Nexi (NEXI) bondit : CVC Capital Partners prépare une offre de privatisation à 9 milliards d'euros
CVC Capital Partners envisage une offre de 9 milliards d'euros, dette incluse, pour privatiser Nexi, une initiative visant à retirer le spécialiste italien des paiements numériques de la Borsa Italiana. Cette perspective a suscité un vif intérêt sur le marché, propulsant le titre Nexi en hausse de 6,5 %, à 4,11 €.
L'opération proposée verrait le fonds de capital-investissement acquérir le contrôle du groupe italien, dans le but de renforcer sa présence dans le secteur des services financiers. Cette information a été rapportée aujourd'hui 29 avril 2026, détaillant l'intention de CVC de delister Nexi.
Cependant, l'accord fait face à des obstacles significatifs. CDP, le deuxième actionnaire de Nexi, a exprimé son refus de céder sa participation ou de soutenir une opération de retrait de la cote. Avant ce mouvement, le titre avait clôturé la séance d'hier à 3,86 €.
Ce que la proposition de privatisation signifie pour Nexi
Nexi se positionne au cœur de l'économie numérique italienne, assurant la gestion des paiements électroniques pour des millions de transactions quotidiennes. Son activité principale consiste à fournir l'infrastructure et les services essentiels aux paiements digitaux, qu'il s'agisse des terminaux de point de vente en magasin, des plateformes d'e-commerce ou de l'émission et de la gestion des cartes de crédit et de débit. Ses clients incluent des banques, des commerçants et des consommateurs, et ses revenus proviennent principalement des commissions perçues sur chaque transaction traitée, ce qui en fait un acteur fondamental de la transition vers une société sans numéraire.
Le mouvement boursier d'aujourd'hui est directement lié à l'annonce d'une potentielle offre de privatisation émanant de CVC Capital Partners. Ce fonds de capital-investissement envisagerait une opération de 9 milliards d'euros, dette comprise, pour acquérir le contrôle de Nexi et la retirer de la Bourse Italienne. Une telle nouvelle, qui préfigure un retrait de la cote, suscite généralement un vif intérêt sur le marché, car une offre de rachat pour privatiser une entreprise inclut souvent une prime significative par rapport au cours de bourse actuel, rendant les actions plus attractives pour les investisseurs spéculant sur ce gain. Cependant, cette initiative se heurte à l'opposition ferme de CDP, le deuxième actionnaire, qui n'entend ni céder sa participation ni soutenir le delisting.
Cette perspective a propulsé le titre Nexi à la hausse, qui gagne 6,5% et s'échange actuellement à €4,11, contre une clôture hier à €3,86.
Imaginez que vous soyez propriétaire d'une entreprise familiale cotée en bourse, dont la valeur de marché ne reflète pas pleinement son potentiel intrinsèque. Si un investisseur majeur se manifestait avec une offre généreuse pour acquérir la totalité de l'entreprise et la retirer du marché public, la valeur perçue de votre participation augmenterait immédiatement, même si la vente n'était pas encore finalisée. C'est précisément ce qui se produit lorsqu'un fonds de private equity vise à privatiser une société, proposant généralement un prix supérieur pour en prendre le contrôle.
Nexi
Nexi S.p.A. (NEXI), acteur majeur du secteur technologique, se spécialise dans les services de monnaie électronique et de paiement en Italie. L'entreprise propose une gamme étendue de solutions destinées aux banques, institutions financières et d'assurance, commerçants, entreprises et administrations publiques. Ses activités incluent des services d'acquisition, la configuration et la maintenance de terminaux de point de vente, la prévention de la fraude et la gestion des litiges, complétés par un support client dédié. Nexi fournit également des services d'émission, couvrant la création et la gestion de cartes de paiement privées et d'entreprise, l'installation de distributeurs automatiques de billets, les services de compensation et des solutions bancaires numériques pour la gestion des comptes courants. Elle développe par ailleurs des applications logicielles pour la gestion de factures et les paiements. Un accord stratégique avec Intesa Sanpaolo S.p.A. vise à l'acquisition de l'activité commerciale de PBZ Card sur le marché croate. L'entreprise a été fondée en 1939.