ジェフリーズ、ラズベリー・パイ（RPI）の投資判断を格上げ 収益力は「著しく過小評価」

なぜジェフリーズがラズベリーパイの業績見通しを上方修正したのか

ラズベリーパイ・ホールディングスは、小型で手頃な価格のシングルボードコンピューターを設計・販売している英国の企業です。これらの多用途なボードは、多様な顧客層、特にスマートホーム技術や防衛といった分野で、大量生産される組み込みアプリケーション向けに大手企業によって活用されています。同社は主に、幅広い製品やシステムに不可欠なこれらボードの販売から収益を得ています。

本日ラズベリーパイ株が大きく動いた背景には、アナリスト会社ジェフリーズによる同社の収益見通しの劇的な再評価があります。ジェフリーズは以前、同社の収益力を「著しく過小評価」していたことが判明しました。これは、ラズベリーパイが2026年6月5日に、2026年上半期の調整後EBITDAが少なくとも3,800万ドルになる見込みであると発表したことで明らかになりました。この数字は、ジェフリーズが以前予測していた通期予想の4,370万ドルに驚くほど近く、同社が当初の予想をはるかに上回るペースで推移していることを示唆しています。価格上昇にもかかわらず、継続的な好調な勢いと堅調な需要もこれに寄与しています。

この大幅な業績見通しの上方修正は、直接的に同社の評価額の大幅な引き上げにつながり、ジェフリーズはRPIの目標株価を420pから960pへと引き上げました。その結果、本日の株価は前日終値の732pから8.8%上昇し、796pで取引されています。

これはまるで、スポーツのスカウトが新人選手を評価する際に、シーズン全体で控えめな得点貢献を期待していたようなものです。しかし、シーズン半ばでその選手がすでにスカウトが年間で予測したほとんどの得点を挙げていることに気づいたと想像してみてください。スカウトは自身の初期評価が大幅に低すぎたことをすぐに悟り、その選手の将来のパフォーマンスと価値に対する期待を劇的に上方修正する必要がある、という状況と似ています。